La Administración Federal de Vivienda (FHA) es un componente de HUD. Al utilizar el fondo de seguro de hipoteca mutua (Mutual Mortgage Insurance - MMI), la FHA asegura a los prestamistas contra pérdidas cuando los prestatarios no cumplen con los préstamos. Este programa permite a los prestamistas otorgar préstamos a personas que de otro modo no podrían ser elegibles para una hipoteca convencional. A partir de diciembre del 2018, la FHA aseguró una cartera de más de 8 millones de hipotecas con un saldo de capital pendiente de casi $1.2 trillones, que es aproximadamente el 25 por ciento de todas las hipotecas en los Estados Unidos.

Los prestamistas presentan reclamos de beneficios de seguro a FHA para cubrir pérdidas. Para aquellas reclamaciones en las que el prestamista cerró una hipoteca y devolvió la propiedad a la FHA, y la FHA luego la revendió, la FHA recuperó solo alrededor del 56 por ciento de los fondos pagados a partir de Diciembre del 2018. La FHA tiene el desafío de proteger el MMI. Sin controles, supervisión y reglas efectivas suficientes, el fondo corre el riesgo de tener pérdidas innecesarias. Dos ejemplos de riesgos para el fondo son:

• Durante 5 años, la FHA pagó un estimado de $ 2.23 billones en costos de retención irrazonables e innecesarios.
• En el 2018, las hipotecas revertidas aseguradas por la FHA tenían un valor neto negativo de $ 13.63 billones. A medida que se presenten los reclamos de estos préstamos, el fondo de MMI deberá cubrir las pérdidas.

La FHA está mejorando en los ejemplos anteriores, pero se necesita hacer más en estas y otras áreas de riesgo.